转型阵痛尾声:富德生命人寿2017年退保激增,净亏损7.79

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发布时间:2018-05-09 11:25

转型阵痛尾声:富德生命人寿2017年退保激增,净亏损7.79亿

2018-05-09 08:43来源:蓝鲸财经转型/年报/保险

原标题:转型阵痛尾声:富德生命人寿2017年退保激增,净亏损7.79亿

近日,富德生命人寿披露其2017年年报及一季度偿付能力报告,仅从年报中“本公司”项数据来看,富德生命人寿去年全年净亏损7.79亿元,保险业务收入下滑21.31%,但退保金却从2016年的234.91亿元激增为786.67亿元,此外,全年经营活动产生的现金流量净额流出逾90亿。

延续看今年一季度,富德生命人寿情况或仍未显乐观,一季度亏损额度已达16.55亿元。此外,原保监会曾下发《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》,其中明确指出,每季度对综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较大的保险公司进行重点非现场核查,而在一季度,富德生命人寿综合偿付能力充足率跌至117%,跌破重点核查线,一旦意见稿落定,富德生命人寿或面临重点非现场核查。

保费下滑、退保激增,富德生命人寿2017全年净亏损7.79亿

年报“本公司”项数据显示,富德生命人寿2017年营业收入1014.21亿元,同比下降18.01%,其中,保险业务收入804.03亿元,与2016年1021.77亿元的保险业务收入相比下滑21.31%。

回顾来看近三年富德生命人寿保费数据状况,2015年富德生命人寿呈爆发式增长,当年保险业务收入实现规模保费1651.94亿元,同比倍增,其中原保险保费收入789.98亿元;万能险保费收入859.27亿元,占比52.02%。与此同时,富德生命人寿当年实现盈利45.05亿元,该数字为近五年净利润最大值。

形成反差的是,2016年富德生命人寿保险业务收入持续上行,但净利润却大幅下降,全年亏损50.61亿元。随后,2017年富德生命人寿未能扭亏为盈,全年净亏损7.79亿元,但相较2016年全年大幅亏损,数据已有好转。进入2018年,富德生命人寿盈利状况依然呈负,最新披露的一季报数据显示,今年一季度,富德生命人寿亏损额度已达16.55亿元。

更值得关注的是,除了去年营收与保险业务收入双双下滑之外,富德生命人寿的退保情况也不容乐观,数据显示,其退保金从2016年的234.91亿元激增至2017年的786.67亿元,增加551.76亿元,同比涨幅高达234.88%;而在 2016年其退保金支出涨幅也达214.24%。综合来看,从2015年至2017年,伴随保险业务增长的同时,富德生命人寿退保金支出从74.76亿元上涨至786.67亿元,翻了10倍。

上海对外经贸大学保险系主任郭振华对蓝鲸财经分析道,部分险企出现退保金增加或为正常情况。其指出,此前中短期存续期产品在销售过程中,尤其通过银行渠道销售时,多被表述为短期内到期的理财产品,忽视了作为中长期保险产品的本质,以致消费者到期后进行结算,从险企角度来看则为退保,对险企影响则体现在现金流出较多。

北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾也持同样观点,认为退保影响主要集中在现金流压力上。对于投保人为何退保,王绪瑾指出,或与原保监会下发《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》中要求万能险不再作为年金保险和两全保险的附加险,以及两全保险、年金保险产品首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后,且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%等原因有关,其认为,通知下发后,原有保险产品对投保人而言优惠力度下降,或也导致退保情况发生。

综合偿付能力充足率回摆,一季度下滑至117%

从流动性数据来看,去年富德生命人寿情况也不乐观,除一季度业务现金流净流入外,其余三个季度均呈流出状态。全年经营活动产生的现金流量净额流出91.25亿元,与2016年的流入381.37亿元相比,二者之间差额达472.62亿元。

蓝鲸财经查看年报发现,经营活动产生的现金流出与去年富德生命人寿“支付其他与经营活动有关的现金”项支出额度较大相关,该项支出从2016年度的398.85亿元增至去年的920.92亿元。此外,去年富德生命人寿现金及现金等价物净减少78.56亿元,账面货币资金从160.83亿元下降为82.27亿元,同比下降48.85%;定期存款从132.17亿元下降至17.94亿元,同比下滑86.43%。

此外,其2017年四季度3个月内综合流动比率较三季度下降169个百分点;压力情景下的流动性覆盖率与三季度相比也出现不同程度的下滑,对此,富德生命人寿称,主要是预计2018年一季度期满、赔付、退保现金流出较多,使得未来一个季度内的经营活动(业务)现金流出增加,流动性覆盖率下降。

偿付能力方面,2017年,富德生命人寿综合偿付能力充足率前三季度分别为108%、104%、106%,直到四季度末一举拉升至118%,此外,四季度综合偿付能力数据在2018年一季度偿付能力报告中已调整为123%。对于2017年末较2016年末偿付能力变动的主要原因,富德生命人寿表示,一是产品转型,价值类产品占比提升;二是公司盈利能力提升,归属于母公司股东权益上升。

但进入2018年,这一数据再生变动。今年一季度,富德生命人寿综合偿付能力充足率未能延续上升趋势,下滑至117%,降低6个百分点;其核心偿付充足率也由四季度的92%下降至88%。

此前,原保监会下发《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》,其中明确指出,每季度对综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较大的保险公司进行重点非现场核查。由此可见,一旦意见稿落地,富德生命人寿将因偿付能力充足率被银保监会纳入重点核查范围。

持股上市公司股价再走低,浦发银行收5亿元罚单

此前,富德生命人寿一度在资本市场上动作连连,举牌多家上市公司,2015年其长期股权投资高达2298.41亿元,同比上涨92.63%,此后两年也略有上浮,截至去年末,富德生命人寿长期股权投资达2786.81亿,此外,其可供出售金融资产项也有“加码”,上涨73.49%,达到338.96亿元。

一季度偿付能力报告显示,目前,富德生命人寿共有43家子公司、合营企业和联营企业。根据同花顺数据显示,富德生命人寿目前为农产品、浦发银行、金地集团三家上市公司第一大股东,分别持有5.09亿股流通股,占比30.01%;持有58.12亿股流通股,占比20.68%;持有13.47亿股流通股,占比29.68%。

此外,还持有北京文化1.12亿股,占比15.44%,仅次于华力控股集团的15.74%,位列第二大股东;并与富德资源控股合计持有香港联交所上市公司佳兆业集团15.38亿股,其中富德生命人寿为第五大股东。综合来看,富德生命人寿不乏通过万能险账户、分红账户等多保险资金账户方式持有上市公司股权。

尽管多重上市公司股东身份“加身”,但富德生命并未在二级市场上春风得意,回顾来看,2017年,除佳兆业集团3月末复盘后累计上涨81.48%、金地集团全年股价略微上涨2.77%之外,其余三家股价均出现不同幅度下跌。去年上证指数累计上涨6.67%,深成指数累计上涨8.48%,而上证50指数和沪深300指数则分别累计上涨25.08%、21.78%,由此看来,2017年富德生命人寿所持有的四家A股上市公司未有一家“跑赢”大盘。

而在今年开年以来,富德生命人寿持股的五家上市公司纷纷震荡走低,跌幅均超10%,其中北京文化下跌22.89%,而2017年初至今,农产品股价近乎“腰斩”,共计下跌46.61%。

此外,浦发银行今年已收两封巨额罚单,1月初浦发银行成都分行因违规发放贷款被罚4.62亿元;5月4日,浦发银行因19项违规行为再收罚单,其中罚款5845万元,没收违法所得10.927万元,罚没合计5855.927万元,两张罚单共计罚款5.21亿元。(蓝鲸财经 李丹萍)返回搜狐,查看更多

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